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원유펀드 고공행진 계속 될까, 1년 최고 48.39%

유가 3년래 최고 76.41달러/배럴, 총비용 저렴한 ETF 각광

진종식 기자 godmind55@econovill.com

기사승인 2018.10.11  08:00:18

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[이코노믹리뷰=진종식 기자] 연말 유가가 100달러 시대가 다시 도래할 것이라는 전망이 나오는 가운데 원유와 생산시설 등 관련 기업에 투자한 원유 펀드의 수익률은 유가와 함께 고공 비행을 하고 있다.

펀드닥터 제로인에 따르면 원유관련 펀드 수익률 상위 5개 펀드의 수익률은 최근 1년 최고 48.39%에서 최하 12.13%를 기록하고 있다. 연초후 수익률은 최고 31.43%에서 최하 5.88%의 양호한 수익률을 기록하며 투자자들의 주목을 받고 있다.

   
▲ (출처: KB자산운용 홈 캡처)

한편 국제 유가는 NYMEX (뉴욕상업거래소) 종가 기준 WTI(서부택사스유) 원유가격을 비교하면 지난 10월3일에 76.41달러/배럴를 기록하며 최근 3년래 최고가 기록을 세우고 연일 상승추세를 이어가고 있다. 동기간 중 최저가는 지난 2016년2월12일의 26.21달러/배럴 였고, 10월9일 현재 종가로는 배럴당 74.96달러를 기록하며 전일 대비 0.67달러 상승했다.

전문가들은 국제 유가의 상승세는 WTI 75달러/배럴을 고점으로 점차 하락할 것으로 예측하고 있다. 반면 일부 전문가들은 현재 유가 상승 추세는 유류 사용이 증가하는 동절기와 미국의 이란 제재가 해소되지 않아 연말에는 배럴당 100달러 수준까지 오를 수 있다고 조심스럽게 전망한다.

원유와 원유 생산 관련기업에 투자하는 원유 관련펀드의 수익률은 최근 1년간 미·중 무역분쟁, 미-이란 간 원유생산 제재 등의 영향에도 견조한 실적을 유지하며 유가 외 변동성에서는 강한 모습을 보이고 있다.

   
▲ WTI(서부택사스유) 원유가 3년 추이(NAVER 유가 화면 캡처)

원유 관련 TOP5 펀드는 '미래에셋TIGER원유선물특별자산상장지수투자신탁[원유-파생]', '삼성KODEX WTI원유선물특별자산상장지수투자신탁[원유-파생]H', '삼성WTI원유특별자산투자신탁1[WTI원유-파생]A', 'KBSTAR미국S&P원유생산기업상장지수투자신탁(주식-파생)(합성H)', '블랙록월드에너지증권자투자신탁(주식-재간접)(H)A' 등 5 개 펀드이다.

최근 1년 수익률 최고 실적은 '삼성KODEX WTI원유선물특별자산상장지수투자신탁[원유-파생]H' 펀드가 48.39%를 기록했다. 우량 5 개 펀드의 1년 평균수익률은 35.84%이다.

연초후 최고 수익률은 '미래에셋TIGER원유선물특별자산상장지수투자신탁[원유-파생]' 펀드로 31.43%를 기록했다. 실적 우수 5 개 펀드의 연초후 평균수익률은 22.73%이다.

원유 관련 우량펀드 3개 상품은 ETF 펀드이고 2개 펀드는 주식형 펀드이다. ETF 펀드의 총보수는 연 0.25~0.70%이고, 일반 펀드의 총보수는 연 0.86~1.56%로 상품 간 비용 격차가 있으므로 수익률 관리를 위해서는 상품 선정시 고려할 대상이다.

원유 관련 5개 우량펀드의 상품별 특징과 투자포인트 등을 알아본다.

   

♦미래에셋TIGER원유선물특별자산상장지수투자신탁(원유-파생)

펀드유형 : 커머더티(원자재)

펀드규모 : 619억원 대형급

설정일 : 2010-07-30

총보수 : 연 0.70%

자산운용사 : 미래에셋자산운용(주)

운용목적: 스탠다드앤푸어스(Standard & Poor's)가 발표하는 S&P GSCI Crude Oil Enhanced Index Excess Return를 추적대상지수로 하여 1좌당 순자산가치 변동률을 기초지수의 변동률과유사하도록 투자신탁재산을 운용한다.

운용전략 : 기초지수 추종을 위하여 지수를 구성하는 종목 전체를 편입하는 완전복제전략을 원칙으로 하되, 필요시 최적화 기법을 적용하여 일부종목만 편입하는 부분 복제전략을 사용한다.

기초지수: ‘S&P GSCI Crude Oil Enhanced Index Excess Return지수’는선물시장(NYMEX)에 상장된 WTI원유 선물가격의 움직임을 나타내는 지수로서, 선물투자시 발생하는 롤오버비용(Roll overCost)을 반영하여 산출되는 지수이다. TIGER 원유선물(H)ETF는 환헤지전략을 수행하고 있기 때문에 USD로 산출된 지수를 비교지수로 사용한다.

이 펀드의 포트폴리오(자산구성)은 펀드 2.3%, 국내채권 24.17%, 해외주식 7.64%, 국내주식 1.67%, 유동성자산 64.22%로 구성되었다.

기간 운용수익률은 펀드평가사 제로인에 따르면 10월8일 기준으로 최근 1개월 수익률은 10.09%, 3개월 7.07%, 6개월 22.86%, 1년 45.94% 3년 18.91%, 연초후 수익률은 31.43%를 기록하고 있다.

♦삼성KODEX WTI원유선물특별자산ETF[원유-파생]H

펀드유형 : 커머더티(원자재)

펀드규모 : 107억원, 소형급

설정일자 : 2016-12-23

총보수 : 연 0.35%

기초지수 : S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return(USD) * 100%

자산운용사 : 삼성자산운용(주)

이 투자신탁은 NYMEX(New York Mercantile Exchange, 뉴욕상업거래소)에서 거래되는 원자재선물 중에 서 WTI원유선물(NYMEX Light Crude Sweet Oil Futures, 이하 ‘WTI원유선물') 가격을 기초로 하는 S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return(이하 “기초지수”라 한다)를 기초지수로 하여 1좌당 순자산가치 의 변동률을 기초지수의 변동률과 유사하도록 투자신탁재산을 운용함을 그 운용 목적으로 한다. 이 투자신탁은 외화표시 자산에 투자함에 따라 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위하여 미달러화를 활용한 원화-달러화 환헷지 전략을 기본적으로 실시한다.

이 펀드의 포트폴리오(자산구성)은 국내채권 20.90%, 해외주식 8.12%, 채권선물 순포지션 26.30%, 기타 유동성자산 44.67%로 구성되었다.

기간 운용수익률은 펀드닥터 제로인에 따르면 10월08일 기준 최근 1개월 수익률은 9.90%, 3개월 5.28%, 6개월 21.41%, 1년 48.39%, 연초후 수익률은 31.17%를 기록하고 있다.

♦삼성WTI원유특별자산투자신탁1[WTI원유-파생]A

펀드유형 : 커머디티(원자재)

펀드규모 : 673억원, 대형급

설정일자 : 2009-02-23

총보수 : 연 0.86%

자산운용사 : 삼성자산운용(주)

투자목적은 석유가격을 기초자산으로 하는 파생상품에 투자하여 비교지수를 초과하는 수익 추구를 목적으로 한다.

운용전략은 투자자산의 대부분을 국공채, 신용등급이 우량한 채권 등 유가 및 유기관련지수 등을 기초자산으로 하는 파생상품 등에 투자할 예정이다 유가 및 유가관련 지수를 뉴욕사업거래소(NYMEX)에 주로 거래가 이뤄지는 서부택사스산 원유의 실물자산을 기초로 하여 유가증권 및 장외파생상품을 포함 활용하여 비교지수를 초과하는 성과를 추구할 계획이다.

포트폴리오(자산구성)은 주식 11.0%, 펀드 7.0%, 유동성자산 82.0%로 구성되었다.

보유주식 TOP10 의 펀드 대 비중은 에너지 3.85%, 소재 8.08%, 사업재 9.56%, 경기소비재 12.64%, 필수소비재 6.16%, 의료 8.69%, 금융 10.91%, IT 36.83%, 통신서비스 1.93%, 유틸리티 1.35% 등으로 분산투자하고 있다.

기간 운용수익률은 펀드닥터 제로인에 따르면 10월8일 기준으로 최근 1개월 수익률은 9.95%, 3개월 5.26%, 6개월 23.18%, 1년 46.61%, 3년 4.85%, 연초후 수익률은 28.71%를 기록하고 있다.

♦KBSTAR 미국S&P원유생산기업ETF(주식-파생)(합성H)

펀드유형 : 커머더티(원자재)

펀드규모 : 118억원 소형급

설정일자 : 2015-06-01

총보수 : 연 0.25%

자산운용사 : KB자산운용(주)

추종지수 : S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry 지수는 S&P Total Market Index*중 GICS** 산업분류에서 하부 산업인 Oil & Gas Exploration & Product 에 해당하는 원유/가스의 탐사 및 생산하는 기업으로 구성된 수정 동일가중방식의 주가 지수 이다

투자목적 : KBSTAR 미국S&P원유생산기업(합성 H)는 미국 주식시장 상장기업 중 원유가스탐사 및 생산하는 기업으로 구성된 S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry 지수를 추종한다.

이 펀드의 특징은 ▲국내 최초의 미 원유-·가스 탐사 및 생산기업에 투자하는 상품이다. 원유관련산업은 크게 Upstream, Midstream, Downstream으로 구분하며 유가 민감도에 따라 일반적으로 Upstream >Midstream > Downstream 순으로 유가의 흐름과 상관관계가 높다. 상대적으로 유가 등락에 민감한 미국의 Upstream기업에 투자하는 국내 ETF펀드이다. ▲S&P Total Market Index : NYSE(NYSE Arca 포함), The NYSE MKT, NASDAQ에 상장된 모든 보통주를 포함하는 지수를 추종한다. ▲선물투자와 달리 롤오버 비용이 소요되지 않고 유가 추종이 가능하다. 현재 유가에 투자하는 가장 보편적인 방법은 원유선물(WTI선물)에 투자하는 방식•원유선물은 매월 롤오버(최근월물과 원월물간의 교체매매)가 이루어지기 때문에 유가상승기에 가격상승을 추종하지 못하는 위험이 존재한다. ▲선물환, 통화선물을 이용하여 달러화에 노출된 자산의 환율 변동 위험을 헷지하여 투자위험을 최소화한다.

이 펀드의 포크폴리오(자산구성)은 100% 유동성 자산으로 운용하고 있다.

펀드평가사 제로인에 따르면 10월8일 기준 기간 운용수익률은 최근 1개월 수익률은 8.77%, 3개월 2.30%, 6개월 22.10%, 1년 26.10%, 3년 8.63%, 연초후 16.49%를 기록하고 있다.

♦블랙록월드에너지증권자투자신탁(주식-재간접형)(H)(A)

펀드유형 : 에너지섹터

설정일자 : 2008-09-18

펀드규모 : 287억원, 소형급

총보수 : 연 1.56%

자산운용사 : 블랙록자산운용(주)

이 펀드는 국내외 주식에 투자하는 재간접투자신탁(Fund of Funds)이다.

투자목적은 자산총액의 최대 100% 까지 블랙록 글로벌 펀드에 속한 하위펀드인 BGF 월드에너지 펀드의 집합투자증권에 투자하는 모투자신탁[블랙록 월드에너지 증권 모투자신탁 주식-재간접형]에 신탁재산의 대부분을 투자하여 장기적인 수익을 추구한다.

펀드의 포트폴리오(자산구성)은 지난 8월1일 기준으로 펀드 95.83%, 유동성자산 4.17%로 구성되었다. 보유주식의 업종별 주식 투자비중은 산업재 34.39%, 에너지 14.18%, 공공재 12.82%, 정보기술 10.69%, 금융 8.71%, 소재 8.35%, 미분류 5.86%, 경기연동소비재 4.34%, 보건의료 0.67%, 등 업종에 분산투자하고 있다.

펀드닥터 제로인에 따르면 10월8일 기준 기간 운용수익률은 최근 1개월 4.68%, 3개월 1.10%, 6개월 11.67%, 1년 12.13%, 2년 10.57%, 3년 13.72%, 연초후 수익률은 5.88%를 기록하고 있다.

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